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Los cálculos que hay que hacer antes para calcular la renta antes de pensar en productos

Asesoramiento & Financial Planning | Colaboraciones |

Artículo publicado en la revista INVERSIÓN & FINANZAS.COM

Antes de nada, antes de escoger un producto hay que hacer una serie de cálculos, como explica Belén Alarcón, de Abante Asesores. Imaginemos un jubilado que cobraba 40.000 euros al año en sus últimos años de trabajo. Hoy recibiría la pensión máxima, es decir, 36.000 euros, 2.200 euros netos mensuales. Pero quiere mantener su nivel de vida y unos ingresos mensuales de 3.000 euros. Necesita, pues, una renta mensual de 800 euros al mes más la inflación. Imaginemos que tiene un patrimonio de 250.000 euros ahorrado durante toda su vida laboral. De este ejercicio puede muy bien salir que necesita una rentabilidad de dos puntos por encima de la inflación. Eso no se lo van a dar sólo los depósitos, ni sólo la renta fija. Habrá que ver qué distribución de activos se tiene que realizar. Una cartera equilibrada podría estar repartida en renta variable y renta fija a razón de un 30 y un 70 por ciento, respectivamente. Y ahora había que elegir los instrumentos, para lo que el inversor tendría que valorar tanto su rentabilidad potencial como su tratamiento fiscal. Y, a juicio de Alarcón, el producto más adecuado sería el fondo de inversión, porque permite ir modulando la tributación. Por ejemplo, ante una subida de impuestos temporal como se prevé que sea la actual. La apuesta por los fondos de inversión no obedece sólo a razones fiscales. También es lo más aconsejable para acceder a activos fuera del alcance del inversor particular como la deuda, tanto pública como privada, emitida por otros países. ¿Cómo, si no, podremos invertir en bonos australianos o canadienses? ¿Cómo llegar a los países emergentes? ¿Y a las acciones con alta rentabilidad por dividendo de Estados Unidos u otros países europeos? Pero, como insiste Alarcón, antes de pensar en productos, hay que pensar en objetivos, en la rentabilidad que debemos exigir a nuestro patrimonio y a nuestras inversiones.

Twitter: @abanteasesores y @balarconm